近日稀土价格连续上涨7月7日氧化镨钕单日价格涨幅高达8%。
发布日期:2021-07-12 20:48   来源:未知   阅读:

  www.bc9j3.com.cn!根据百川盈孚数据,7月我国氧化镨钕库存仅为3550吨,较年初下降近20%。考虑稀土下游新能源车、变频空调需求高景气,主流稀土产品镨钕金属、氧化镨钕价格较高点(2021年3月)已分别下滑19%、18%,机构认为下游厂家补库存需求有望启动,将继续拉升稀土价格。

  稀土需求主为永磁材料,以钕铁硼为主。下游主要集中在汽车(50%)、风电(10%)和变频空调(8.4%)。2021年5月,我国新能源车、变频空调产量累计同比分别为239%、72%,高景气度持续,拉升对稀土需求。

  中金公司指出,稀土磁性材料(钕铁硼)是电动车驱动电机核心功能材料,未来电动车需求的加速增长有望驱动稀土上游镨钕供需迎来转折点,稀土及磁材行业有望迎来供需结构优化和估值提升的新时代,行业战略性配置机遇凸显。主要支撑理由如下:

  第一,稀土磁材作为稀土下游需求占比最大且成长性最好的领域,其加速增长有望驱动稀土镨钕供需迎来重大拐点。一是全球新能源车进入市场化驱动时代。2020年全球新能源车产量同比增长45%,预计未来5年CAGR为46%,是稀土磁材需求拉动最强劲的领域。二是在碳中和+万物电驱时代驱动下,风电、变频空调、节能电梯、消费电子、工业机器人等领域迎来高速增长。我们预计未来5年镨钕氧化物需求CAGR有望达到13.6%,12岁男孩拿1千元离家 留纸条说“去闯江湖了”。预计全球稀土镨钕从2022年开始进入短缺并逐步拉大,2021-2025年供需平衡分别为+84/-1668/-5019/-7374/-9708吨。

  第二,稀土供应格局优化,上游稀土镨钕供给相对刚性,3-5年内增量有限。一是国内实施严格指标总量控制,尽管2021年第一批指标增加,但综合看近3年CAGR仅为12%。二是海外在产矿山接近满产,在建矿山开发缓慢,3-5年内增量有限。目前海外稀土主产区是美国、澳洲和缅甸,基本接近满产。四是回收利用来自磁材原生产量增长,回收比例约28%。个股布局上,我的一贯作风就是提前埋伏潜力股,例如:一个月前北北就说了,士兰微,晨曦航空。要注意低吸,以及士兰微一百的格局,相信跟上节奏的朋友现在都已盆满钵溢,等待下波机会了,更多好股已发关住关住北北的共种耗: 股市每日行情。

  第三,三季度至四季度旺季来临,稀土价格回调后有望重启上行。一是8月磁材传统旺季到来,下游积极备货;二是汽车缺芯边际缓解,车厂进入加库存周期;三是四川环保检查、缅甸雨季导致原料现货偏紧,四是库存下行,涨价预期增强,在下游高景气度的背景下有望推动价格重回上升通道。

  第四,稀土及磁材板块迎来战略性重估机遇。价格上涨已驱动上游公司业绩处于历史同期最佳水平,估值亦处于五年低位。上游或将继续迎来量价齐升;下游磁材迎来新能源估值切换,同时受益于库存重估和产销扩张。返回搜狐,查看更多